Направления совершенствования финансового состояния иностранного предприятия

Фрагмент работы:

Оценка финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия

 

 

Основой финансовой устойчивости выступает соблюдение бесперебойного процесса производства. Для решения этой задачи необходимо обеспечить наиболее эффективную структуру финансирования запасов. Обеспеченность запасов и предстоящих затрат источниками их формирования выражает сущность финансовой устойчивости. Источники покрытия и увеличения запасов и затрат – это выбор хозяйствующего субъекта. Это могут быть:

- кредиторская задолженность;

- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (срок возмещения которой еще не наступил);

- прочие краткосрочные обязательства.

Финансы ИУП «БелВиллесден» обеспечивают круговорот основного и оборотного капитала и взаимоотношение с государственным бюджетом, налоговыми органами, банками, страховыми компаниями и прочими учреждениями финансово-кредитной системы. При этом они выполняют две функции:

1) воспроизводственную;

2) контрольную.

Воспроизводственная функция состоит в обслуживании денежными ресурсами круговорота основного и оборотного капитала в процессе коммерческой деятельности предприятия на основе формирования и использования денежных доходов и накоплений.

Контрольная функция – это финансовый контроль за производственно-хозяйственной деятельностью ИУП «БелВиллесден». [5, стр. 16]

Анализ динамики состава и структуры имущества дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста (уменьшения) всего имущества предприятия и отдельных его видов.

Динамику имущества ИУП «БелВиллесден» за период 2013-2014 гг. можно представить в виде таблицы.

Таблица 2.2 – Состав динамики имущества ИУП «БелВиллесден» за период 2013-2015 гг.

Показатель	2013 г., млн р.	2014 г., млн р.
			2015 г. млн р.	Темп роста 2015 к 2014 г., %		Абсолютное отклонение, млн.р
				2014/ 2013	2015/ 2014	2014/ 2013	2015/ 2014
1. Имущество, всего	620055	841050	1184112	135.6	140,8	220995	343062
1.1. Долгосрочные активы	338457	562228	773189	166.1	137,5	223771	210961
1.2. Краткосрочные активы	154785	278822	410923	180.1	147,4	124037	132101
1.2.1. Запасы, в том числе:	126589	153917	172328	121.6	112	27328	18411
- Сырье, материалы	5874	7792	11624	132.6	149,2	1918	3832
- Готовая продукция	101548	125190	160704	213.3	128,4	23642	35514
- Расходы будущих периодов	12452	20915	14853	168	71	8463	- 6062
1.2.2. НДС по приобретенным товарам, работам, услугам	12532	33648	13060	268.5	38,8	21116	- 20588
1.2.3. Дебиторская задолженность	42685	63291	82933	148.3	129,7	20606	19642
1.2.4. Денежные средства	12523	27079	122295	216.2	451,6	14556	95216

Примечание - Собственная разработка на основании статистических данных [4].

Анализ активов предприятия ИУП «БелВиллесден» показывает, что произошло увеличение активов с 620055 млн.р до 841050 млн  р. в 2014 году, темп роста составил 135,6%. В 2015 году, активы также увеличились   с 841050 млн  р. до 1184112 млн р. в 2015 году и темп роста составляет 140,8%.

Динамика активов ИУП «БелВиллесден» в 2014-2015 гг. представлена на рисунке 2.2.

Рисунок 2.2 – Динамика активов ИУП «БелВиллесден» за период 2014-2015 гг. (млн р.)

Примечание – Источник: Собственная разработка на основе [6,7].

Абсолютная сумма долгосрочных активов за отчетный период 2013 – 2014 гг. увеличилась с 338457 млн р. до 562228 млн р., темп роста составил 166.1%. В отчетный период 2014 – 2015 гг. долгосрочные активы увеличились с 562228 млн р. до 773189 млн.р. , соответственно темп роста составляет 137,5%. Это происходит за счет ввода в эксплуатацию основных средств, за счет увеличения капитальных вложений в приобретение и строительство объектов основных средств, ввода в эксплуатацию новых торговых площадей. Долгосрочные активы представлены в ИУП «БелВиллесден» главным образом основными средствами.

Краткосрочные активы ИУП «БелВиллесден», продолжают оставаться наиболее мобильной его частью, и в решающей степени определять платежеспособность и кредитоспособность предприятия. [25]

Краткосрочные активы предприятия представлены главным образом запасами, налогом на добавленную стоимость, краткосрочной дебиторской задолженностью и денежными средствами.

Наблюдается тенденция роста краткосрочных активов. Абсолютная сумма краткосрочных  активов за отчетный период 2013 – 2014 гг. увеличилась с 154785 млн р. до 278822 млн р., темп роста составил 180.1%.

Стоимость краткосрочных активов на конец 2015 г. составила 410923 млн р., что на 132101 млн р. больше, чем на конец 2014 г.

Темп роста краткосрочных активов предприятия в 2015 г. составил 147,4%. Повышение краткосрочных средств произошло за счет увеличения запасов и поступления денежных средств.

Анализ структуры краткосрочных активов в ИУП «БелВиллесден» выявил, что происходит увеличение запасов: с 126589 млн. р  до 153917 млн р. в 2014 году и темп роста составляет 121.6% , в 2015 году запасы также увеличились с 153917 млн р. до 172328 млн р. Темп роста составил 112%.

Сумма дебиторской задолженности 2015 г. увеличилась на 19642 млн руб. по сравнению с 2014 г., темп роста составил 129,7% в 2015 г. что свидетельствует о текущих расчетах с поставщиками.

Денежные средства на конец 2014 г. по сравнению с 2013 г. увеличились на 14556 млн р. и составили 27079 млн р., в 2015 году денежные средства увеличились на 95216 млн.р по сравнению с 2014 годом и составили 122295млн.р

Структура краткосрочных активов ИУП «БелВиллесден» в 2015 г. представлена на рисунке 2.3

Рисунок 2.3 – Структура краткосрочных активов ИУП «БелВиллесден» в 2015 г.

Примечание - Собственная разработка на основании статистических данных [4].

Анализ источников имущества показывает темп роста собственного и заемного капитала в структуре источников. Также анализ показывает изменения удельного веса собственного и заемного капитала.

Состав источников ИУП «БелВиллесден» за период 2014-2015 гг. рассмотрен в таблице 2.3.

Таблица 2.3 - Состав источников ИУП «БелВиллесден» за период 2014-2015 гг.

Показатель	2013 г., млн р.	2014 г., млн р.	2015 г. млн р.	Темп роста %		Абсолютное отклонение, млн р. (+,-)
				2014/ 2013	2015/ 2014	2014/ 2013	2015/ 2014
1. Источники имущества, всего	620055	841050	1184112	135.6	140,8	220995	343062
1.1. Собственный капитал	156255	226286	413608	144.8	182,8	70031	187322
1.2 Заемный капитал	532255	614764	785171	115	127,7	82509	170407
1.2.1. Долгосрочные обязательства	305625	335456	352588	109.8	105,1	29831	17132
1.2.2. Кредиторская задолженность, в т.ч.:	195234	279223	431596	143	154,6	83989	152373
- поставщики и подрядчики	196525	226053	368747	115	163,1	29528	142694
- задолженность по лизинговым платежам	49087	47562	41253	96.9	86,7	-1525	- 6309
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	948	1029	3282	108.5	319	81	2253
- задолженность по налогам и сборам	457	482	6208	105.4	128	25	5726
- прочие кредиторы	38	45	92	118.4	204,4	7	47

Примечание – Источник: Собственная разработка на основе [4].

Собственный капитал предприятия в 2014 г. увеличился на 70031 млн р. и темп роста составил 182,8%, в 2015 году увеличение капитала произошло на 187322 млн.р. и темп роста составил 144.8%.  Данный факт говорит о том, что предприятие наращивает собственный капитал.

Рост собственного капитала в 2013-2015 гг. не обеспечил необходимую потребность растущего предприятия в источниках финансирования, поэтому в данный период деятельность предприятия обеспечивалась, долгосрочными заемными источниками, которые составили на конец 2013 г. – 305625 млн р. и в 2014 г. данный показатель увеличился на 29831 млн р., темп роста – 109.8%  и составил в абсолютном выражении 335456 млн р. В 2015 году долгосрочные заемные источники увеличились на  17132 млн р. по сравнению с 2014 годом, в  абсолютном выражение составляют 352588 млн р. и темп роста - 105,1%.

Кредиты привлекались для строительства новых торговых площадей, закупки нового оборудования и под инвестиционную деятельность предприятия.

Кредиторская задолженность в 2014 году по сравнению с 2013 годом увеличилась с 195234 млн. р. до 279223 млн р., темп роста составляет - 143%.

В 2015 г. кредиторская задолженность по сравнению с 2014 г. увеличилась до 431596 млн р., темп прироста – 154,6%. Рост кредиторской задолженности в качестве заемных источников средств - ненадежный способ достижения мобильности имущества в силу самого характера кредиторской задолженности, которая может быть востребована в сроки, не устраивающие предприятие. Более целесообразно изыскивать средства для увеличения собственных источников.

Положительным фактом является изменение такого показателя как задолженность по лизинговым платежам. В 2014 году он снизился по сравнению с 2013 г. в абсолютном выражении  на 1525 млн. р. В 2014 году составляет 47562, а в 2013 году – составлял 49087 млн. р., темп роста составляет - 96.9%. В 2015 г. он снизился по сравнению с 2014 г. В 2015 г. он составил 41253 млн р., в то время как в 2014 г. данный показатель составлял 44562 млн р., то есть, данный показатель в абсолютном изменении уменьшился на 6309 млн р., темп прироста составил – 86,7%.

Задолженность по налогам и сборам  в 2014 году увеличилась на 482 млн.р. и темп роста составляет - 105.4%, в абсолютном выражении данный показатель увеличился на 25 млн. р.  В 2015 году задолженность по налогом и сборам увеличилась по сравнению с 2014 годом на 6208 млн. р. и темп роста составил –128% и  в абсолютном выражении показатель увеличился на 5726 млн. р.

Для наглядности можно представить диаграмму динамики изменения структуры собственного и заемного капитала.

 

Рисунок 2.4 – Динамика  изменения структуры собственного и заемного капитала ИУП «БелВиллесден» за период 2014-2015 гг. (млн р.)

Примечание – Источник: Собственная разработка на основе [6,7].

Собственный капитал занимает в источниках имущества предприятия 35% на конец 2015 г.

Заемный капитал – 65% на конец аналогичного периода.

         Ликвидность предприятия – это способность превращать свои активы в деньги для совершения всех необходимых платежей, по мере наступления их срока. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

         Характеристика ликвидности баланса организации предприятия дополняется с помощью следующих финансовых коэффициентов:

- Коэффициент срочной ликвидности;

- Коэффициент критической ликвидности;

- Коэффициент текущей ликвидности.

         Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, банк, дающий кредит данной организации, больше внимания уделяет коэффициенту критической ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

 

Таблица 2.4 - Оценка ликвидности и платежеспособности ИУП «БелВиллесден»

№ п/п	Наименование показателя	На начало периода	На       конец     периода	Нормативное значение коэффициента
1	2	3	4	5
1	Коэффициент срочной  ликвидности (К1)	1,18	1,50	К1>= 0,8 -1
2	Коэффициент критической ликвидности (К2)	1,14	1,36	К1>= 0,7 -1
3	Коэффициент текущей ликвидности (К3)	1,16	1,30	К3 >= 1
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К4)	0,23	0,14	К4 >= 0,1
5	Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К5)	0,54	0,53	К5 <= 0,85

Примечание – Источник: собственная разработка на основании статистических данных

         На основе рассчитанных показателей можно сделать следующий вывод о том, что предприятие является платежеспособным, так как коэффициенты ликвидности в большей своей части соответствуют нормативам.

         По коэффициенту срочной ликвидности можно судить о финансовом состоянии фирмы именно на данный момент. Норматив для коэффициента срочной ликвидности равен 0,8 – 1. И из таблицы видно, что норматив выполняется, то есть при срочном требовании от кредиторов погасить долговые обязательства ИУП «БелВиллесден» может удовлетворить их требования за счет ликвидных активов.

         Коэффициент текущей ликвидности является показателем достаточности оборотного капитала и стабильного финансового положения фирмы в текущий момент. Показатель текущей ликвидности находится в пределах норматива и на начало периода составляет 1,16 , а на конец периода 1,30 , при том, что достаточный коэффициент текущей ликвидности колеблется от 1 до 2, тем самым на предприятии ИУП «БелВиллесден» наблюдается устойчивое финансовое положение на текущий момент.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами уменьшился по сравнению с началом периода, это говорит о том, что увеличилась платежеспособность населения. Это характеризует предприятие с положительной стороны.

 

 

Список использованной литературы:

 

Абрютина, М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности: учеб. пособие / М.С. Абрютина. – М.: Финпресс, 2008. – 172 с. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Л.Л. Ермолович [и др.]; под общ. ред. Л.Л. Ермолович. – Мн.: Современная школа, 2009. – 736 с. Бочаров, В.В. Финансовый анализ: учеб. пособие / В.В. Бочаров. – Спб: Питер, 2009. – 232 с. Бусов, В.И. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): учебник для бакалавров / В.И. Бусов, О.А. Землянский, А.П. Поляков. – М.: Юрайт, 2013. – 430 с. Бухгалтерский баланс ИП «БелВиллесден» за 2013 г. Бухгалтерский баланс ИП «БелВиллесден» за 2014 г. Бухгалтерский баланс ИП «БелВиллесден» за 2015 г. Варламова, Т.П. Финансовый менеджмент / Т.П. Варламова, М.А. Варламова. – М.: Дашков и К, 2012. – 302 с. Винокурова, О.С. Оптимизация программ лояльности на рынке розничной торговли / О.С. Винокурова // Экономический анализ. – 2010. - №11. – С. 50-61. Гиляровская, Л.Г. Комплексный анализ хозяйственной деятельности предприятия / Л.Г. Гиляровская. – М.: ООО – ТК Велби, 2009. – 424 с. Гражданский кодекс Республики Беларусь: Кодекс Республики Беларусь, 07 дек. 1998 г., № 218-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 011.2011 г., № 71-З // Консультант плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2002. – Дата доступа: 14.03.2016. Есипова, Е.В. Цены и ценообразование: учеб. пособие / Е.В. Есипова. – Питер, 2008. – 480 с. Ефимова, О.В. Финансовый анализ / О.В. Ефимова. – М.: Бухгалтерский учет, 2010. – 528 с. Жиляков, Д.И. Финансово-экономический анализ (предприятие, банк, страховая компания) / Д.И. Жилякова, В.Г. Зарецкая. – М.: Кнорус, 2012. – 368 с. Ильин, А.И. Экономика предприятия / А.И. Ильин, В.П. Волков. – М: Новое знание, 2009. – 677 с. Инвестиционный кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 22 июня 2001 г. №37-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 04.11.2013 г. №71-З // Консультант плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2002. – Дата доступа: 27.03.2016.   Кент, Т. Розничная торговля / Т. Кент, О. Омар. – М: Юнити-Дана, 2012. – 719 с. Климин, А.И. Маркетинг: методические указания / А.И. Климин. – СПб: Издательство политехнического университета, 2007. – 103 с. Косолапова, М.В. Комплексный анализ: учеб. пособие / М.В. Косолапова, В.А. Свободин. – М.: Дашков и К, 2011. – 247 с. Кравченко, Л.И. Анализ хозяйственной деятельности в торговле / Л.И. Кравченко. – М.: Новое знание, 2009. – 544 с. Крутов, Д. Взрывной рост продаж в розничном магазине / Д. Крутов, С. Капустин. – Спб.: Питер, 2013. – 140 с. Крылов, Э.М. Анализ финансовых результатов рентабельности и себестоимости продукции / Э.М. Крылов. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 720 с. Кулаева, Н. Продажные цены в розничной торговле [Электронный ресурс] / Н. Кулаева. – Режим доступа: . - Дата доступа: 05.04.2016. Лупей, Н.А. Финансы торговых организаций: учеб. пособие / Н.А. Лупей. – М.: Юнити-Дана, 2012. – 143 с. Любушкин, Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 471 с. Мицель, А.А. Оценка влияния показателей финансово-хозяйственной деятельности предприятия на выручку от реализованной продукции / Мицель, А.А. // Экономический анализ: теория и практика. – 2011. - № 27. – С. 54-64 Навойчик, Ю.Ф. Правовые основы финансовой деятельности, Ю.Ф. Навойчик // Консультант плюс: Беларусь. [Электронный ресурс]. – Дата доступа: 10.04.2016. Налоговый кодекс Республики Беларусь: Кодекс Респ. Беларусь, 19 дек. 2002 г. № 166-З: в ред. Закона Респ. Беларусь от 26.10.2012 г. № 431-З // Консультант плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. – Минск, 2002. – Дата доступа: 16.04.2016. Нешитой, А.С. Инвестиции: учеб. пособие / Нешитой А.С. – Дашков и К, 2009. – 372 с. Никитина, Н.В. Финансы организаций: учеб. пособие / Н.В. Никитина, С.С. Старикова. – 3-е изд. – МПСИ: Флинта, 2012. – 368 с. Новоселова, Н. Управление товарными запасами. [Электронный ресурс] / Н. Новоселова. – Режим доступа:  . – Дата доступа: 24.04.2016. О бухгалтерском учете: Закон Респ. Беларусь, 18 окт. 1994 г., № 3321-XII: в ред. Закона Респ. Беларусь от 26.12.2007 г. // Консультант плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпект», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2002. – Дата доступа: 18.09.2013. Об утверждении инструкции о порядке установления и применения регулируемых цен (тарифов): Постановление Министерства экономики Респ. Беларусь, 22 июня 2011 г., № 111 // Консультант плюс: Беларусь [Электронный ресурс] / ООО «ЮрСпектр», Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. – Минск, 2002. – Дата доступа: 24.04.2016. Панкратов, Ф.Г. Коммерческая деятельность: учебник для ВУЗов / Ф.Г. Панкратов. – 10-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2007. – 504 с. Перекрестова, Л.В. Финансы и кредит: учеб. пособие / Л.В. Перекрестова. – М.: Издательский центр, 2004. – 288 с. Пешкова, А.А. Современные проблемы управления финансовой деятельности предприятия / А.А. Пешкова. – Ростов н/Д: Издательство РГЭУ «РИНХ», 2007. – 250 с. Пястолов, С.М. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Издательский центр «Академия», 2008. – 336 с. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / Г.В. Савицкая. – М.: Инфра-М, 2008. – 425 с. Савицкая, Г.В. Экономический анализ / Г.В. Савицкая. – М.: Новое знание, 2009. – 610 с. Сергеев, И.В. Инвестиции: учеб. пособие / И.В. Сергеев, И.И. Веретенникова, В.И. Шеховцов. – М.: Издательство Юрайт, 2013. – 320 с. Табурчак, П.П. Экономика предприятия: учеб пособие / П.П. Табурчак. – Ростов н/Д: Феникс, 2010. – 226 с. Титов, В.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности / В.И. Титов. – М.: Дашков и К, 2009. – 352 с. Турманидзе, Т.У. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учеб. пособие / Т.У. Турманидзе. – М.: Экономика, 2011. – 478 с. Тютюкина, Е.Б. Финансы организаций (предпритий) / Е.Б. Тютюкина. – М.: Дашков и К, 2011. – 539 с. Финансовый учет: учеб. пособие / В.Г. Гетьман [и др.]; под общ. ред. В.Г. Гетьмана. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Дашков и К, 2008. – 816 с. Финансы организаций (предприятия): учеб. пособие / Л.Г. Колпина [и др.] под общ. ред. Л.Г. Колпиной. – Минск: Вышэйшая школа, 2010. – 395 с. Шуляк, Л.Н. Финансы предприятия / Шуляк Л.Н. – М.: Дашков и К, 2009. – 620 с. Экономика предприятия: учебник для ВУЗов / В.Я. Горфинкель [и др.]; под общ. ред. В.Я. Гофинкеля. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 767 с. Экономико-математические методы и модели / С.Ф. Миксюк [и др]; под общ. ред. С.Ф. Миксюк. – Мн.: БГЭУ, 2008. – 219 с. Ярных В. Задачи в розничной торговле [Электронный ресурс] / В. Ярных. – Режим доступа: . - Дата доступа: 30.04.2016.

 

Цена сегодня: 180.00 бел.руб.

---

Вы находитесь на сайте как незарегистрированный пользователь.
Для покупки работы Вам необходимо заполнить все поля ниже: