СОДЕРЖАНИЕ
Введение. 5
1 Теоретические основы управления денежными потоками в торговой организации 7
1.1 Сущность и классификация денежных потоков. 7
1.2 Управление денежными потоками в торговле, его цели и инструменты.. 17
1.3 Зарубежный опыт управления денежными потоками. 24
2 Анализ управления денежными потоками в ООО «Техно Медиа Трейд». 31
2.1 Организационно-экономическая характеристика ООО «Техно Медиа Трейд» 31
2.2 Анализ финансового состояния ООО «Техно Медиа Трейд». 36
2.3 Анализ денежных потоков организации, их динамики и качества. 40
3 Направления совершенствования управления денежными потоками в ООО «Техно Медиа Трейд». 45
3.1 Разработка политики управления денежными потоками. 45
3.2 Совершенствование управления дебиторской задолженностью в организации 58
Заключение. 65
Список использованных источников. 68
Приложение А Бухгалтерский баланс ООО «Техно Медиа Трейд». 71
Приложение Б Отчет о прибылях и убытках ООО «Техно Медиа Трейд». 73
Данные таблицы 2.5 показывают, что оборачиваемость активов организации в 2013 г. значительно выросла и составила 2,81 раза, что привело к уменьшению продолжительности одного оборота активов до 32 дней. Уровень оборачиваемости оборотных активов в 2013 г. вырос и составил 3,12.
Оценим вероятность наступления банкротства ООО «Техно Медиа Трейд». Рассчитаем вероятность банкротства по модели Альтмана по формуле:
Z = 1,2A + 1,4B + 3,3C + 0,6D + 0,999E, (2.1)
где А – оборотный капитал / сумма активов;
В – нераспределенная прибыль / сумма активов;
С – операционная прибыль / сумма активов;
D – рыночная стоимость акций / заемные пассивы;
E – выручка / сумма активов.
Рассчитаем составные компоненты модели:
А = 74877 / 84629 = 0,884;
В = (-7576) / 84629 = -0,089;
С = (-6623) / 614814 = -0,011;
D = 0 / 312331 = 0;
E = 237861 / 84629 = 2,810;
Z = (1,2 * 0,884) - (1,4 * 0,089) - (3,3 * 0,011) + (0,6 * 0) + (0,999 * 2,810) = 3,702;
3,702 > 2,675.
Можно предположить, что в организации присутствует незначительный риск банкротства в течение 2-3 лет. Однако следует отметить, что ввиду специфики деятельности ООО «Техно Медиа Трейд» данная методика может не отражать финансовое состояние торговой организации в полной мере.
Применим модель Р. Сайфуллина и К. Кадыкова:
R = 2 * Ко + 0,1 Ктл + 0,08 Коа + 0,45 Км + Кпр, (2.2)
где Ко – коэффициент обеспеченности собственными средствами;
Ктл – коэффициент текущей ликвидности;
Коа – коэффициент оборачиваемости активов;
Км – коммерческая маржа;
Кпр – рентабельность собственного капитала.
Рассчитаем значение R:
2 * (-0,14) + 0,1 * 0,88 + 0,08 * 2,81 + 0,45 * 20,4 + 0 = 9,2. Риск банкротства значителен.
Среди методик, применяемых в Беларуси, заслуживает внимания следующая модель:
R = К1 + К2 + К3 + К4, (2.3)
где К1 – доля оборотного капитала в активах;
К2 – Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли;
К3 – Оборачиваемость активов;
К4 – Рентабельность продукции по чистой прибыли:
К1 = 0,884, К2 = 0, К3 = 2,81, К4 = 0.
R = 3,69 > 0,18. Вероятность банкротства высокая.
Таким образом, в настоящее время финансовое состояние ООО «Техно Медиа Трейд» можно оценить как неприемлемое. Имеет падение в 2013 г. показателей платежеспособности, их значение находится на критическом уровне. Снижение финансовой устойчивости представляет угрозу развитию предприятия, однако долгосрочные заемные ресурсы предоставлены на выгодных условиях, их стоимость невелика, что дает возможность их использования для деятельности предприятия.
Следует отметить наличие значительного непокрытого убытка, что негативно влияет на финансовое состояние торговой организации.. Низким является и уровень оборачиваемости. Проведенный анализ вероятности банкротства показал противоречивые результаты, что обусловлено спецификой деятельности ООО «Техно Медиа Трейд». По мнению автора, вероятность банкротства организации является высокой.
2.3 Анализ денежных потоков организации, их динамики и качества
Коммерческая деятельность ООО «Техно Медиа Трейд» сопряжена с трудной задачей по управлению денежными потоками независимо от экономических условий, в которых находится торговая организация. Эффективное управление денежными потоками в современных условиях является крайне актуальным, так как финансовое положение ООО «Техно Медиа Трейд» нуждается в улучшении.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1 Абрамян, А.К. Теоретическое представление категории «денежные потоки» / А.К. Абрамян // Молодой ученый. — 2012. — №1-1. — С.84-86.
2 Акулич, В.В. Оценка эффективности использования денежных потоков / В.В. Акулич // Планово-экономический отдел. — 2009. — №3. — С.14-21.
3 Балакова, Е.В. Оптимизация в системе управления денежными потоками предприятия / Е.В. Балакова // Известия ОГАУ. — 2011. — Т.2. — С.162-164.
4 Бригхэм, Ю. Финансовый менеджмент: монография / Ю. Бригхэм. — СПб.: Питер, 2011. — 541 с.
5 Володин, А.А. Управление денежными потоками / А.А. Володин // Вестник Государственного университета управления. — 2012. — Т.3. — №3. — С.86-89.
6 Головач, О. Анализ платежеспособности предприятий в 2012 году в соответствии с новыми формами бухгалтерской отчетности / О. Головач // Бухгалтерский учет и анализ. — 2012. — №3. — С.18-23.
7 Дербенева, Т.Д. Управление денежными потоками как элемент системы менеджмента / Т.Д. Дербенева // Сегодня и завтра Российской экономики. — 2012. — №53. — С.89-92.
8 Ендовицкий, Л.А. Финансовый менеджмент: учебник / Л.А. Ендовицкий. — М.: Рид Групп, 2011. — 789 с.
9 Ермолович, Л. Методика оценки платежеспособности по денежным потокам / Л. Ермолович // ФинансыУчетАудит. — 2009. — №2. — С.24-30.
10 Жарков, А.В. Классификация денежных потоков коммерческих организаций / А.В. Жарков // Вестник ОрелГИЭТ. — 2012. — №1. — С.158-161.
11 Ильин, В.В. Финансовый менеджмент: учебник / В.В. Ильин. — М.: Омега-Л, 2011. — 559 с.
12 Кириченко, Т.В. Финансовый менеджмент: учебник / Т.В. Кириченко. — М.: Дашков и К, 2013. — 482 с.
13 Ковалев, В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика / В.В. Ковалев. — М.: Проспект, 2011. — 1024 с.
14 Козлова, И. Денежные потоки в парадигме современных корпоративных финансов / И. Козлова // РИСК. — 2011. — №4. — С.584-589.
15 Ломакин, Н.И. Оптимизация денежных потоков организаций в современных условиях / Н.И. Ломакин // В мире научных открытий. — 2012. — №5. — С.209-218.
16 Ломакин, Н.И. Теоретические аспекты управления денежными потоками в условиях рынка / Н.И. Ломакин // Сборник научных трудов Sworld. — 2011. — Т.12. — С.56-57.
17 Лысенко, Д.В. Финансовый менеджмент: учебник / Д.В. Лысенко. — М.: Инфра-М, 2012. — 370 с.
18 Маевская, Е.Б. Стратегический анализ и оценка денежных потоков коммерческих организаций: автореферат / Е.Б. Маевская. — М.: РАН, 2012. — 29 с.
19 Панюкова, Е.В. Управление денежными потоками / Е.В. Панюкова // Вестник ТИУЭ. — 2011. — №4. — С.38-44.
20 Пешехонов, А. Анализ денежных потоков / А. Пешехонов // РИСК. — 2011. — №2. — С.491-496.
21 Покровский, Н.Ю. Совершенствование управления денежными потоками на предприятиях химической промышленности: автореферат / Н.Ю. Покровский. — Новгород: НГГУ, 2012. — 24 с.
22 Русак, А.А. Институциональные аспекты управления денежными потоками предприятия / А.А. Русак // Экономика устойчивого развития. — 2011. — №6. — С.74-77.
23 Самылин, А.И. Оценка денежных потоков и стоимости предприятия / А.И. Самылин // Бизнес в законе. — 2012. — №2. — С.264-266.
24 Старостин, А.Ю. Методика регулирования денежных потоков / А.Ю. Старостин // Молодой ученый. — 2012. — №5. — С.222-224.
25 Сугуняев, А.А. Развитие информационно-методического обеспечения анализа денежных потоков организации: автореферат / А.А. Сугуняев. — Воронеж: ВГУ, 2013. — 26 с.
26 Сысо, Т.Н. Оперативное управление денежными потоками / Т.Н. Сысо // Вестник Омского университета. — 2013. — №2. — С.142-145.
27 Тамбовцева, А.Р. Денежные потоки: классификация, отражение в отчетности / А.Р. Тамбовцева // Экономика железнодорожного транспорта. — 2011. — №11. — С.90.
28 Уколова, С.А. Организация системного подхода к управлению денежными потоками организации / С.А. Уколова // Финансы и учет. — 2011. — №11. — С.23-26.
29 Филькин, С.П. Управление денежными потоками как способ оздоровления организации в условиях кризиса / С.П. Филькин // Вестник Тамбовского университета. — 2013. — №1. — С.70-72.
30 Финансы организаций: монография / под ред. Н.В. Колчиной. — М.: Инфра-М, 2009. — 383 с.
31 Хахонова, Н.Н. Особенности организации эффективного управления денежными потоками / Н.Н. Хахонова // Сфера услуг, экономика, управление, право. — Киров, 2013. — С.64-77.
32 Хромова, И.А. Управление денежными потоками / И.А. Хромова // Вестник Университета. — 2013. — №2. — С.42-44.
33 Чараева, М.В. Управление денежными потоками организации на основе их классификации по функциональному признаку / М.В. Чараева // Финансы и кредит. — 2013. — №41. — С.36-41.
34 Черниченко, Т.А. Оптимизация денежных потоков организации / Т.А. Черниченко // Экономический журнал. — 2012. — Т.1. — С.97-100.
35 Черутова, О.В. Проблемы управления денежными потоками на предприятии / О.В. Черутова // Проблемы социально-экономического развития Сибири. — 2014. — №1. — С.88-91.
36 Шайхутдинова, Н.А. Управление денежными потоками организации / Н.А. Шайхутдинова // Экономика и социум. — 2013. — №2. — С.3.
37 Шевченко, И.В. Особенности оптимизации денежных потоков организации / И.В. Шевченко // Экономика. Теория и практика. — 2012. — №1. — С.26-31.
38 Шеремет, А.Д. Теория экономического анализа / А.Д. Шеремет. — М.: ИНФРА-М, 2010. — 381 с.
39 Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: учебник / Е.И. Шохин. — М.: КноРус, 2011. — 474 с.
40 Шпигарь, М.Н. Совершенствование управления денежными потоками организации для повышения эффективности его деятельности / М.Н. Шпигарь // Вестник ТГУ. — 2011. — №11. — С.83-87.
