ВВЕДЕНИЕ. 5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСОВЫМИ РИСКАМИ В ОРГАНИЗАЦИИ.. 7
1.1 Финансовые риски: понятие, сущность, причины возникновения. 7
1.2 Алгоритм и методы управления финансовыми рисками в организации. 11
1.3 Способы оценки степени риска. 16
1.4 Система показателей оценки риска. 20
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ ОАО «СРСУ-3» Г. НОВОПОЛОЦК.. 32
2.1 Краткая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия 32
2.2 Оценка риска ухудшения структуры активов по степени ликвидности ОАО «СРСУ-3» г. Новополоцк. 36
2.3 Оценка риска потери платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «СРСУ-3» г. Новополоцк. 38
2.4 Анализ относительных показателей оценки риска платежеспособности и финансовой устойчивости. 42
3 МЕРОПРИЯТИЯ ПО СНИЖЕНИЮ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ В ОАО «СРСУ-3» Г. НОВОПОЛОЦК.. 48
3.1 Оптимизация структуры капитала с целью снижения риска потери финансовой устойчивости. 48
3.2 Управление дебиторской задолженностью ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк как способ снижения кредитного риска. 56
3.3 Внедрение раздела управления рисками в бизнес-план ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк. 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ. 66
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ.. 69
ПРИЛОЖЕНИЯ.. 72
Численность работников ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк за 2013 г. увеличилась на 3 человека, а за 2014 г. снизилась на 12 человек.В2014 г. среднесписочная численность работников составляла 481 чел.
Основная часть работников занята в общестроительных работах при строительстве зданий.
Положительным моментом является рост выработки продукции на одного работника.
Среднегодовая стоимость основных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. возросла на 3632 млн руб., в 2014 г. – на 2292 млн руб. и составила 35708 млн руб.
Рост стоимости основных средств обусловлен в основном переоценкой. Обновления основных средств в последние несколько лет не происходило.
В 2013 г. фондоотдача увеличивается до 1,63. Это означает увеличение выполненных строительно-монтажных работ на каждый рубль, вложенный в основные средства. В 2014 г. данный показатель несколько снижается.
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств в 2013 г. по сравнению с 2012 г. увеличивается с 1,25 до 1,53. В 2014 г. наблюдается снижение оборачиваемости до 1,38. Это говорит о повышении эффективности использования оборотных средств организацией, так как сокращается период оборота краткосрочных активов.
На протяжении 2012-2014 гг.увеличивается выручка от реализации и себестоимость. Это произошло по причине увеличения объема выполненных строительно-монтажных работ, а также общего роста цен в стране.
В 2013 г. по сравнению с 2012 г. организацией получена прибыль от выполнения строительно-монтажных работ в размере 8260 млн руб. Чистая прибыль в 2013 г. составила 3019 млн руб.
В2014 г. ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк улучшило показатели деятельности: прибыль от реализации составила 5750 млн руб., чистая прибыль увеличилась до 4526 млн руб.
Отметим негативную тенденцию роста рентабельности продаж и производства в 2012-2014 гг. Это свидетельствует о повышении эффективности деятельности организации.
По результатам анализа можно сделать следующие выводы:
1) В структуре активов баланса (таблица 2.2) в 2013 г. 50,11 % средств вложены в группу активов А4 (высокий риск ликвидности), в 2014 г. вложения в группу А4 снизились до 44,32 %. С одной стороны, это ограничивает формирование материальных оборотных средств, а с другой — возможности по выполнению текущих обязательств, что может ограничить платежеспособность организации;
2) структура оборотных активов на конец отчетного периода (таблица 2.4) отличается от рекомендованной, прежде всего для всех групп активов: А1 (активы с минимальным риском ликвидности), A2 (минимальный риск ликвидности), группы АЗ (средний риск ликвидности) и А4 (долгосрочные активы).
Последствия риска ухудшения структуры активов по степени их ликвидности могут стать предпосылкой для возникновения других рисковых ситуаций, в частности потери платежеспособности и финансовой устойчивости ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк.
Достаточно неудовлетворительные уровни риска ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк связаны с активной инвестиционной деятельностью организации в последнее время.
По результатам анализа можно сделать выводы:
В 2012-2014 гг. у ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк получало прибыль, рентабельность производства и продаж высока. Организация платежеспособна. Финансовые риски организации весьма высоки. По многим показателям ОАО «СРСУ №3» г. Новополоцк находится в зоне критического риска. Перед организацией стоит задача минимизации финансовых рисков, возникающих в процессе хозяйственной деятельности. Снизить риск потери платежеспособности можно следующими путями: пополнить реальный собственный капитал (собственные средства); ограничить рост долгосрочных активов; ограничить рост дебиторской задолженности; увеличить оборачиваемость собственных оборотных активов.
Список использованной литературы:
Бланк, И.А. Управление финансовыми рисками / И.А. Бланк. – К. : Ника-Центр, 2005. – 600 с. Иода, Е.В. Управление предпринимательскими рисками / Е.В. Иода – 2-е издание, перераб. и доп. – Тамбов. : Тамб. гос. техн. ун-та, 2002. – 212 с. Шапкин, А.С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций / А.С. Шапкин. – М. : Издательско-торговая корпорация «Дашков и К», 2003. – 544 с. Алексеенко, Н.А. Экономика предприятия : учеб. пособие для студентов экономических и инженерно-экономических специальностей ВУЗов / Н.А. Алексеенко, Г.А. Прокопчик. – Гомель : ГПИ им. П.О. Сухого, 1996. – 187 с. Гагауз, А.А. Маркетинговое управление ценностью нематериальных активов предприятия / А.А. Гагауз // Российское предпринимательство – Издательство «Альянс», 2012. – С.79 – 89. Васин, М. Риски и возможности при долгосрочном инвестировании в паевые инвестиционные фонды / М. Васин // Рынок ценных бумаг – 2012. – С. 51 – 54. Гладько, Е.А. Управление финансовыми рисками в организациях туристской индустрии / Е.А. Гладько // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. – № 2- 2013. – С. 12 – 15. Гуляев, И.Л. Хеджирование финансовых рисков при управлении промышленным предприятием / И.Л. Гуляев. – Ростов н/Д : Феникс, 2012. – 452 с. Оленин, Н.Г. Управление рисками структурированного финансирования / Н.Г. Оленин // Современные технологии управления. – 2013. № 4 - С. 36 – 44. Черникова, Ю.В. Финансовое оздоровление предприятий : теория и практика : учебно-практ. пособ. / Ю.В. Черникова, Г.Г. Юн, В.В. Григорьев. − М. : Дело, 2005. – 213 с. Коттл, С. Анализ ценных бумаг / С.Коттл. − М. : Олимп-бизнес, 2008. – 613 с. Карасева, И.М. Финансовый менеджмент : учеб. пособ. / И.М. Карасева. − М. : Омега-Л, 2006. – 335 с. Поршнев, А.Г. Управление организацией : учебник / под. ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатиной. − М. : Инфра-М, 2005. – 540 с. Волков, А.Н. Некоторые аспекты реструктуризации дебиторских задолженностей промышленных предприятий посредством факторинга как направление обеспечения их экономической безопасности / А. Н. Волков // Финансы и кредит. − 2005. −№ 13. − С. 24-28. Стрижаков, Д.В. Оценка риска как часть стратегического управления предприятием / Д. В. Стрижаков, Е. Н. Стрижакова // Финансовый менеджмент. − 2006. − № 6. − С. 5-14. Кизим, А.А., Страхование финансовых рисков предпринимательской деятельности: проблемы и пути решения / А. А. Кизим, К. А. Кизим // Финансы и кредит. − 2006. − № 30. − С. 58-64. Бурков, В.Н. Управление риском: механизмы взаимного и смешанного страхования / В. Н. Бурков, Д.А. Новиков. – М. : Проспект, 2012. – 198 с. Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия : учеб. пособие / В.Н. Уродовских. – М. : Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011. – 168 с. Рудык, Н.Б. Структура капитала корпораций / Н.Б. Рудык. − М. : Дело, 2004. – 272с. Бочаров, В.В. Финансовый анализ / В.В. Бочаров. – Спб : Питер, 2009. – 240 с. Лахметкина, Н.И. Инвестиционная стратегия предприятия / Н.И. Лахметкина. – М. : Дело, 2010. – 184 с. Деева, А.И. Финансы / А.И. Деева. − М. : Издательство «Экзамен», 2014. − 416 с. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент / Е.И. Шохин. − М. : ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. − 408 с.
