Введение. 3
1 Денежно-кредитная политика: понятие, цели, инструменты.. 5
1.1 Понятие государственной денежно-кредитной политики. 5
1.2 Методы и инструменты проведения денежно-кредитной политики. 7
2 Практика денежно-кредитной политики в России. 10
2.1 Центральный банк Российской Федерации как проводник денежно-кредитной политики. 10
2.2 Анализ эффективности денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации. 13
3 Направления совершенствования денежно-кредитной политики в Российской Федерации. 23
3.1 Проблемы реализации денежно-кредитной политики в Российской Федерации. 23
3.2 Основные пути повышения эффективности деятельности Центрального банка России. 26
Заключение. 30
Список использованных источников 30
Инструменты – инструменты, с помощью которых центральный банк осуществляет контроль над операционными целями и, косвенно, над конечной целью. Типичные инструменты центрального банка включают: операции на открытом рынке, валютные операции, обязательные резервы, а также связь центрального банка с окружающей средой [2].
В зависимости от выбранных промежуточных целей (номинального якоря) центральный банк выбирает режим проведения денежно-кредитной политики:
стабилизация уровня цен (таргетирование инфляции). Задача центрального банка, реализующего данную стратегию, – стабилизировать уровень цен на ранее заявленном уровне. В литературе предполагается, что целевой уровень цен должен увеличиваться с определенной ожидаемой постоянной скоростью, устанавливая траекторию цены, которую центральный банк не изменит при применении стратегии; стабилизация номинального ВВП (таргетирование номинального ВВП). Данный тип предполагает стабилизацию динамики номинального ВВП вблизи предполагаемой цели или номинального уровня ВВП вокруг заданной траектории; контроль денежной массы (таргетирование денежных курсов), при котором центральный банк реализует публично объявленный целевой показатель, касающийся темпов роста выбранного денежного агрегата (или нескольких агрегатов). Теоретической основой этой стратегии был монетаризм, в частности возникшие гипотезы об экзогенном характере денежной массы, которая находится под контролем центрального банка, и существовании причинно-следственной связи между изменениями денежной массы и инфляцией. таргетирование обменного курса, которое заключается в частичном или полном ограничении центральным банком колебаний обменного курса национальной валюты по отношению к выбранной иностранной валюте (или корзине иностранных валют). В зависимости от степени стабилизации обменного курса и свободного движения капитала реализация стратегии целевого обменного курса предполагает отказ центрального банка от автономии в установлении процентных ставок и устранение (или ограничение) возможности корректировки обменного курса [3].
Кроме того, следующие критерии эффективной денежно-кредитной политики:
возможность управлять переменной, которая является номинальным якорем центрального банка (номинальный якорь – это номинальное значение инфляции, валютного курса или денежной массы). Если центральный банк не может повлиять на номинальный якорь с помощью своих инструментов, его приверженность определенной цели больше не вызывает доверия. прозрачность: понимание цели денежно-кредитной политики и методов ее контроля для экономических агентов. Во-первых, он позволяет центральному банку отчитываться о своей политике и, таким образом, поддерживать или завоевывать доверие. Во-вторых, это позволяет ему влиять на ожидания экономических агентов, что определяет эффективность денежно-кредитной политики.
Список использованной литературы:
Горшенина, Е. В. Денежно-кредитная система государства // Экономические исследования. – 2017. – № 1. – С. 11. Иохин, В. Я., Ващекина, И. В. Денежно-кредитная политика: тормоз и акселератор развития / В. Я. Иохин, И. В. Вашекина // Философия хозяйства. – 2020. – №. 2. – С. 135. Колпакова, Г. М. Финансы, денежное обращение и кредит : учебник / Г.М. Колпакова, Ю.В. Евдокимова. — 5-е изд., перераб. и доп. — Москва : ИНФРА-М, 2019. — 401 с. Лаптев, С. В. Денежно-кредитная политика как инструмент реализации задач экономического развития / С. В. Лаптев // Экономика. Налоги. Право. – 2018. – № 1. – С. 44. Чернецов, С. А. Финансы, денежное обращение и кредит : учебное пособие / С. А. Чернецов. — Москва : Магистр, 2020. — 106 с. Янов, В.В. Деньги, кредит, банки (для бакалавров) / В.В. Янов, И.Ю. Бубнова. – М.: КноРус, 2018. – 154 c. Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (в ред. от 02.07.2021 № 343-ФЗ) // Консультант Плюс [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_37570/ – Дата доступа: 12.11.2021. Указание Банка России от 11.12.2015 № 3894-У «О ставке рефинансирования Банка России и ключевой ставке Банка России» // Консультант Плюс [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_190366/. – Дата доступа: 12.11.2021. Кузьмина В.С., Кузьмина О.Ю. Эффективность инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации в разрезе их влияния на реальный сектор экономики // Экономика и социум. – 2016. – № 8(27). – С. 13. Система инструментов денежно-кредитной политики // Центральный банк Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/DKP/about_monetary_policy/monetary_policy_framework/. – Дата доступа: 12.11.2021. Василевский П. А., Никонец О.Е. Повышение эффективности инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка Российской Федерации // Научно-методический электронный журнал «Концепт». – 2017. – С. 110. Цели и принципы денежно-кредитной политики // Центральный банк Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.cbr.ru/DKP/ about_monetary_policy/main_objective_and_principles/. – Дата доступа: 12.11.2021. Денежно-кредитная и финансовая статистика // Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cbr.ru/statistics/macro_itm/dkfs/ – Дата доступа: 12.11.2021. О ключевой ставке Банка России // Центральный банк Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://cbr.ru/hd_base/keyrate/ – Дата доступа: 12.11.2021. Уровень инфляции в Российской Федерации [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://уровень-инфляции.рф/таблицы-инфляции. – Дата доступа: 12.11.2021. Российская экономика в 2020 году. Тенденции и перспективы / [В. Мау и др.; под науч. ред. д-ра экон. наук Кудрина А.Л., д-ра экон. наук Радыгина А.Д., д-ра экон. наук Синельникова-Мурылева С.Г.]; Ин-т Гайдара. – Москва: Изд-во Ин-та Гайдара, 2021. – 712 с. О ключевой ставке Банка России и других мерах Банка России // Центральный банк Российской Федерации. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/press/pr/?file=16122014_004533dkp2014-12-16T00_39_23.html – Дата доступа: 12.11.2021. ЦБ РФ. Пришло время пожинать ошибки прошлого // Вести Экономика. [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.vestifinance.ru/articles/61327. – Дата доступа: 12.11.2021. Кондратенко М.А., Бердышев А.В. Проблема роста коэффициента монетизации экономики России в современных реалиях: основные факторы и перспективы // Вектор экономики. – 2017. – № 12. – C. 18. Баликоев, В.З. Уровень монетизации экономики России: поиск оптимума // Вестник НГУЭУ. – 2017. – № 1. – С. 121 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2021 год и период 2022 и 2023 годов (утв. Банком России) // Консультант Плюс [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_366866/. – Дата доступа: 12.11.2021. Федоровская Е.С., Бураков Д.В. Оценка эффективности денежно-кредитной политики Банка России на основе анализа проводимости кредитного канала трансмиссии // Науковедение. – 2017. – №4. – с. 11. Пронина О.В. Денежно-кредитная политика, ее цели и особенности проведения в России // Инновационная экономика. – 2017. – № 2(11). – с. 6.
