ВВЕДЕНИЕ. 5
1 Теоретические основы государственного кредита. 7
1.1 Сущность, значение государственного кредита. 7
1.2 Основные формы, функции и инструменты государственного кредита 10
2 Анализ государственного кредита Республики Беларусь. 17
2.1 Анализ структуры и динамики внутреннего государственного кредита Республики Беларусь. 17
2.2 Анализ структуры и динамики внешнего государственного кредита Республики Беларусь. 19
3 Проблемы и перспективы государственного кредита Республики Беларусь 23
3.1 Проблемы государственного долга Республики Беларусь. 23
3.2 Мероприятия направленные на оптимизацию государственного долга Республики Беларусь. 25
Заключение. 28
Список литературы.. 31
Приложение 33
1.1 Сущность, значение государственного кредита
В настоящее время огромное значение для нормального функционирования всей экономической системы в целом имеет государственный кредит. Государственным кредитом называют совокупность кредитных отношений, в которых заемщиком или кредитором выступают государство, местные органы власти по отношению к гражданам и юридическим лицам. Государственный кредит выражает отношения в денежной форме между государством с одной стороны, и физическими или юридическими лицами с другой, чаще всего с банками, страховыми компаниями и предпринимателями. Кредит будет государственным в том случае, когда в качестве участника ссудной сделки выступают центральное правительство или местные органы власти. В этом смысле его можно сравнить с другими формами кредита, в первую очередь с банковским, где обязательным участником ссудной сделки является банк [1, c. 52].
Чтобы вывести общее понятие термина "государственный кредит" необходимо изучить несколько подходов к пониманию этой категории. Существуют различные подходы к пониманию государственного кредита, они представлены и систематизированы в таблице 1.1.
Таким образом, из рассмотренных подходов можно вывести общее понимание термина "государственный кредит" - это самостоятельное звено финансовой системы государства, и в этом качестве он обслуживает формирование и использование централизованных денежных фондов государства [6, с.118].
Государственный кредит является одной из форм кредитных отношений, имеющая следующие признаки кредита: наличие кредитора и заемщика; аккумуляцию свободных денежных средств населения, предприятий и организаций на принципах возвратности, срочности и платности; возможность использовать государственные кредитные операции внутри страны и в международных экономических отношениях [4, c.274].
Стоит отметить, что нельзя смешивать такие понятия, как частный и государственный кредит. Существуют следующие различия между этими формами кредита [7, с. 22]:
- во-первых, государственный кредит отличается от частного участниками сделки. Государство обычно выступает в качестве заемщика, а кредитодателями – различные учреждения, предприятия и частные лица;
- во-вторых, заемщик и кредиторы в сфере государственного кредита могут меняться местами;
- в-третьих, государственный кредит представляет собой не просто форму движения ссудного капитала, а базируется на сочетании ссудного и фиктивного капитала, так как ссудная сделка сопровождается покупкой 6 облигаций и казначейских векселей, которые имеют свой рыночный курс, продаются на рынке ценных бумаг.
В то же время сходство данных форм кредита связано с тем, что они имеют единый источник образования.
1.2 Основные формы, функции и инструменты государственного кредита
В экономической литературе обсуждаются различные функции государственного кредита и государственного долга. Как финансовая категория государственный кредит имеет две функции:
фискальную; регулирующую.
Фискальная функция государственного кредита заключается во временном изъятии свободных денежных средств юридических и физических лиц и аккумуляции их для финансирования расходов государства. Это позволяет увеличить государственные расходы без соответствующего увеличения налогообложения.
Регулирующая функция заключается в его воздействии на важнейшие макроэкономические показатели: объем денежной массы, уровень инфляции, величину процентных ставок и др. [2, c.100].
Белоглазова, Г.Н, рассматривает следующие государственные функции кредита [12, с. 123]:
- формирование денежных фондов – это привлечение средств с рынка ссудного капитала в центральный фонд государства, основанного на принципах погашения, срочности и уплаты налогов;
- использование средств денежных фондов – функция, вытекающая из необходимости возврата заемных средств, которая осуществляется как за счет налоговых и неналоговых доходов, а также за счет механизма рефинансирования, то есть погашение ранее выданных обязательств за счет средств, полученных от размещения новых обязательств;
- контроль – функция государственного кредита, которая выражается в воздействии на уровень ликвидности коммерческих банков, структуру спроса, темпы экономического роста, объем денежной массы в обращении.
Кроме того, в своем учебнике, этот автор также отмечает роль кредита, которая состоит:
- в перераспределении финансовых ресурсов в процессе движения капитала между сферами производства и обращения. На практике это выражается в том, что государство, являясь активным участником на рынках капитала и действуя на него все чаще в качестве заемщика, оказывает существенное влияние на уровень кредитных ставок, так как является конкурентом для участников рынка, ищущих кредитные ресурсы, а также приводит к изменениям в минимальной доходности на уровне инвестиционных проектов в реальном секторе;
- в повышении эффективности использования ресурсов, обеспечивающих наиболее эффективное использование государственных средств, при наличии «кассового разрыва» между временем их получения и использования в случае отсутствия, а также в случае превышения финансовых ресурсов;
в ускорении концентрации финансовых ресурсов, что позволяет государству привлечь значительные финансовые ресурсы, в том числе для финансирования чрезвычайных расходов, в кратчайшие сроки. Анализ государственного кредита Республики Беларусь
2.1 Анализ структуры и динамики внутреннего государственного кредита Республики Беларусь
Для внутреннего государственного долга Республики Беларусь характерна такая форма кредитования, как кредитование Национальным банком государственного бюджета. Внутренний государственный долг может выступать в формах государственных займов, кредитов Национального банка на покрытие дефицита и других краткосрочных и долгосрочных обязательств. Государственный внутренний долг составляют долговые обязательства Правительства Республики Беларусь перед юридическими и физическими лицами [13].
Для Республики Беларусь характерны ценные бумаги, такие как государственные облигации. В 2020 г. Министерством финансов с использованием различных механизмов на внутреннем финансовом рынке размещены государственные долгосрочные облигации на сумму 463,3 млн. долл. США и 300 млн. рублей. Структура держателей государственных ценных бумаг за 2020 год практически не изменилась.
Рассмотрим состояние внутреннего государственного долга, а также размещение государственных облигаций на 2019 - 2021 гг., данные представлены в таблице 2.1.
В таблице 2.1 отображены данные о внутреннем долге Республики Беларусь на период с 2019-2021 гг. Можно сделать вывод о том, что по сравнению с 2019 г, внутренний долг в 2020 г. упал на 0,9% и вырос на 1,2% в 2021 г. Из этого следует, что государственный внутренний долг в 2021 г. повысился по сравнению с предыдущими годами. Для полного анализа внутреннего государственного долга необходимо рассмотреть и рассчитать динамику внутреннего долга, данные представлены в приложении 1.
Проанализировав данные за 2019 - 2021 гг. можно сказать о том, что в 2021 г. удельный вес внутреннего государственного долга оказался выше, чем в предыдущих годах. Удельный вес по размещению государственных облигаций наибольший в 2019 г. по сравнению с предыдущими годами, но самая низкая доля наблюдается в 2020 г. Темп роста 2021 г. к 2020 г. по размещению государственных облигаций повысился. По поводу изменения удельных весов можно сказать, что в отношении внутреннего государственного долга наблюдается положительный прирост. Что касается размещения государственных облигаций, то наблюдается снижение прироста.
Проблемы и перспективы государственного кредита Республики Беларусь
3.1 Проблемы государственного долга Республики Беларусь
В свою очередь необходимо рассмотреть сущность кредитных отношений, по своему содержанию кредитные отношения представляют собой сложный процесс, требующий тщательного анализа и детальной разработки. Поэтому именно государственный кредит сталкивается с множеством проблем, требующих незамедлительного разрешения. Государственный кредит является одним из источников финансирования государственного бюджета. С помощью его формируется денежный фонд государства, средства которого идут на благоустройство городских и сельских районов, строительство, реконструкцию объектов здравоохранения, культурного, просветительского, жилищно-бытового назначения, образования и д. р. В свою очередь международный государственный кредит способствует ускорению социально-экономического развития, укреплению финансового положения страны - получателя средств, позитивно влияет на международное сотрудничество и взаимопонимание между странами. Иностранные заимствования способствуют ускорению темпов экономического роста. Кредиты иностранных государств направляются на закупку сельскохозяйственной техники, продовольственного и фуражного зерна, нефти и газа, реконструкцию предприятий химической, нефтеперерабатывающей, металлургической, легкой и пищевой промышленности. Как показывает опыт стран с рыночной экономикой, использование государственного кредита для покрытия дефицита бюджета - более эффективное и разумное средство по сравнению с монетарными приемами. Объясняется это тем, что спрос на денежные ресурсы перемещается от юридических и физических лиц к правительственным структурам, но совокупный спрос на деньги и их количество в обращении не меняются. Государственные займы временно сокращают платежеспособный спрос населения и хозяйствующих субъектов, из обращения изымается избыточная денежная масса.
Список использованной литературы:
Бюджетный кодекс Республики Беларусь [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://etalonline.by/document/?regnum=hk0800412 - Дата доступа: 15.10.2021. Баргесян Л.М., Струк Т.Г. Финансы: курс лекций / Л.М. Баргесян, Т.Г. Струк. - 2-е изд. - Мн.: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2008. - 251 с. И.В. Зенькова: Электронный учебно-методический комплекс «Экономическая теория» / И.В. Зенькова. - Новополоцк, 2017. Заяц Н.Е., Фисенко М.К., Сорокина Т.В. Теория финансов / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.В. Сорокина. - Мн.: БГЭУ, 2006. - 351 с. Ковалева В.В. Финансы: учебник / 2-е изд., перераб. и доп./иод ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, издательство Проспект, 2007. - 610 с. Романовский М.В., Врублевская О.В., Сабанти Б.М. Финансы / - 2-e изд., перераб. И доп., М.В. Романовский, О.В. Врублевская, Б.М. Сабанти. - М.: Юрайт - М, 2010. - 504 с. Финансы и кредит: учеб. пособие для учащихся спец. "Бухгалтерский учет, анализ и контроль" учреждений, обеспеч. получение среднего спец. образования / [авт.: Л. Г. Колпина и др.]; под общ. ред. Л. Г. Колпиной. – 2-е изд. – Минск: Вышэйшая школа, 2011. – 367 с. Леутина, Л. И. Финансовая система Республики Беларусь: курс лекций / Л. И. Леутина, Т. Г. Струк; Академия управления при Президенте РБ. – Минск: Академия управления при Президенте РБ, 2010. – 143 с. Сорокина, Т.В. Бюджетная система Российской Федерации [Текст]: учебник / Т.В. Сорокина; под ред. Н.Б. Ермасова, – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Высшее образование, 2013. – 138 с Грязнова А.Г., Маркина Е.В., Седова М.Л. Финансы / А.Г. Грязнова, Е.В. Маркина, М.Л. Седова. - М.: Финансы и статистика, 2012. - 496 с. Закон "О внутреннем государственном долге Республики Беларусь" № 2328-XII от 27.05.1993 г. с изменениями и дополнениями и редакциями от 16.07.2008 [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://normativka.by/lib/document/500062081 - Дата доступа: 27.10.2021. Белоглазова, Г.Н. Банковское дело[Текст]: учебник / Г.Н. Белоглазова, Л.П. Кроливецкая // – М: Финансы и статистика, – 2015. – 592 с Национальный банк Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Национальный банк Республики Беларусь. - Режим доступа: https://www.nbrb.by/publications/finstabrep/finstab2020.pdf. - Дата доступа: 11.2021 Министерство финансов Республики Беларусь: Архив состояния государственного долга Республики Беларусь [Электронный ресурс] - Режим доступа: https://www.minfin.gov.by/ru/public_debt/condition/archive/ - Дата доступа: 11.2021 MyFin [Электронный ресурс] - Режим доступа – https://myfin.by - Дата доступа: 11.2021 Национальный статистический комитет Республики Беларусь [Электронный ресурс] - Режим доступа – https://www.belstat.gov.by - Дата доступа: 11.2021 Национальный правовой интернет-портал Республики Беларусь [Электронный ресурс] / Нац. центр правовой информ. Респ. Беларусь. - Режим доступа: http://www.pravo.by - Дата доступа: 11.2021 Вахрин П. И., Нешитой А. С. Финансы. [Текст] : учеб / Вахрин П.И. – М.: 2000г. – 165 с Жукова, А.М. Общая теория кредита и денег [Текст]: учебник / А.М. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИ-ТИ, 2014. – 330 с Продченко, И.А. Деньги. Кредит. Банки [Текст]: учеб. пособие / И.А. Продченко. – М.: МЭИБТ, 2012. – 134 с.
